8月12日早间,据海外市场消息,科思创位于德国的 30 万吨/年 TDI 装置因氯气泄露发生 不可抗力,预计 11 月 30 日后方可恢复供应。消息一出,TDI贸易商迅速选择封盘不报,或高报惜售,截止 8 月 12 日,国内 TDI 市场价在16200-17000 元/吨,较上周+6.6%~9%。
不少业者对此感到疑惑,远在欧洲的生产装置发生不可抗力,为何会对中国市场产生如此迅速而剧烈的影响。究极原因,实际上这仅仅是一条导火索,真正的上涨动力隐藏在过去的几周里:
8月5日,上海科思创封盘不接新单。
8月10日,万华化学发布8月上旬分销结算价,同时宣布中旬分销客户计划内三折供应。同日,市场传闻上海科思创31万吨TDI装置意外停车两天,库存极地加之成本高企,一口价上调至16400元/吨,且限量供应。
8月11日,巴斯夫生产装置因受上海持续高温影响,供应不及预期。
在以上利好消息影响下,8月上旬TDI市场价格虽成功止跌,但涨幅却非常有限。究其原因,主要是贸易及下游客户对利好消息略感麻木,或认为捕风捉影,或认为仅是短期紧缺。直至8月12日科思创德国的不可抗力公告广泛流传之后,市场人士迅速反应过来,认为在欧洲巴斯夫4月底检修至今尚未重启,万华博苏7月15日检修尚未重启的情况下,欧洲科思创又发生不可抗力,TDI全球供应大幅缩减,厂家或已接到大量出口订单,因此国内实际的确已处于供应紧缺状态,因而迅速转向看涨心态。
当前除了科思创和巴斯夫装置停摆,万华博苏装置亦处于例行检修中,短期看占全球比重近 24%的欧洲TDI产能正处于真空状态,亚洲工厂目前也不容乐观,甘肃银光、烟台巨力和连石化工依然在检修中, 万华福建仅单线低负荷运行,日韩部分工厂低负荷运转,假定北美工厂正常运行,当前全球可用 TDI 产能为 193 万吨,占总产能仅 55%。
表1:全球TDI装置产能及实际运行情况
公司 |
地址 |
2021年产能(万吨) |
实际运行情况 |
巴斯夫 |
Ludwigshafen德国 |
30.0 |
4月底停车检修至今尚未重启 |
科思创 |
Dormagen德国 |
30.0 |
8月10日公告称发生不可抗力,预计11月30日方可恢复 |
万华博苏 |
Kazincbarcika匈牙利 |
25.0 |
7月15日开始检修约30天 |
欧洲总计 |
85.0 |
|
|
巴斯夫 |
Geismar路易斯安娜 |
16.0 |
降负运行 |
科思创 |
Baytown德克萨斯 |
22.0 |
降负运行 |
Petroquimica RioTercero |
阿根廷 |
2.8 |
|
美洲总计 |
40.8 |
|
|
沧州大化 |
沧州 |
15.0 |
|
烟台巨力 |
烟台 |
23.0 |
2021年5月停车至今 |
甘肃银光 |
甘肃 |
12.0 |
2021年12月发生事故,至今尚未重启 |
连石化工 |
辽宁 |
5.0 |
长期处于停车状态,重启可能性较低 |
巴斯夫 |
上海 |
16.0 |
因持续高温降负运行 |
科思创 |
上海 |
31.0 |
上周临时停车 |
万华福建 |
福建 |
10.0 |
单线降负运行 |
万华 |
烟台 |
30.0 |
|
中国总计 |
142.0 |
|
|
GNFC |
Bharuch印度 |
6.7 |
5万吨装置处于检修状态,仅1.7万吨装置运行中 |
巴斯夫 |
丽水韩国 |
16.0 |
|
OCI |
Kunsan韩国 |
5.0 |
|
韩华 |
Yosu韩国 |
15.0 |
单线运行,近期负荷略有提升 |
MCNS |
Omuta日本 |
12.0 |
降负运行 |
东曹 |
Nanyo日本 |
2.5 |
23年将关停装置 |
KAROON |
BandarImam伊朗 |
4.0 |
装置临时停车 |
萨达拉 |
沙特 |
20.0 |
|
亚洲总计 |
223.2 |
|
|
总计(万吨) |
349.0 |
|
由此来看,短期TDI区域供需失衡或将加剧,TDI 出口量有望维持高位,考虑到下半年为北美传统飓风季,未来供给侧扰动变数仍然较大,而国内金九银十旺季将至, TDI 不乏后续价格继续上涨的空间。