截至目前,山东市场环氧丙烷跌至8400-8500元/吨,刷新2020第一季度以来最低价格记录,带动聚醚全线都低,就软泡聚醚而言,山东散水现金出厂主流在8600-8900元/吨。那么,既然目前价格处在低位,客户接受度也高,那为何环丙和聚醚厂接单仍没有明显起色,小编认为主要是需求端疲软的问题,从这个角度出发就不难理解原料跌跌难休的原因了。我们知道拉动聚醚消费的三驾马车主要是软体家具(消耗软泡聚醚为主)、家电(消耗硬泡聚醚为主)、汽车(消耗高回弹/POP聚醚为主)。
然,不管从2022年上半年整体还是近期6-7月来看,聚氨酯下游行业运行仍不太乐观,具体表现如下:
下游 |
2022年6-7月主力聚氨酯下游市场运行 |
软体家具 |
软体家具与房地产行业息息相关,6-7月高温多雨,家具市场延续淡季。中央持续推进稳经济一揽子措施,各地继续因城施策稳楼市,全国楼市政策持续宽松效应逐渐显现,叠加全国疫情防控整体向好,因疫情延后的购房需求有所释放,但整体需求远低于预期。截至目前,全国房地产市场下行压力仍较大,市场仍处于深度调整阶段。 |
汽车 |
为促进汽车消费,广东、福建、江西、山东等地近期均推出一系列促进汽车市场消费政策,目前当地市场呈现良好恢复态势。传统燃油车企业受供应链复工企业产能爬坡慢等因素影响,整体复产过程阻力较大。新能源汽车表现亮眼,上半年同比增长120%。汽车产业链长、关联度高、带动性强,传导至聚氨酯原料市场周期较长。 |
家电 (冰箱冷柜) |
618电商促销节备货、叠加绿色智能家电下乡和消费券发放等政策利好,内销转好,近期冰冷行业生产环比偏弱维稳,控产运行。海外消费市场受通胀影响较大,冰箱需求疲软。中国至欧洲和亚洲的冰箱出口量降幅超过两位数。 |
乐观来看的话,下半年预计消费需求进一步回暖,主要原因包括国内疫情防控形势向好,生产秩序持续恢复;其次,国内就业市场逐步改善,叠加政府出台绿色智能家电下乡,新能源汽车促销,部分城市派发消费券等措施,以及下半年楼市销售有望逐步回暖等积极因素,都有望促进聚氨酯下游行业需求提升以及订单好转。