8月20日，化学新材料企业利华益维远化学股份有限公司（以下简称“维远股份”）IPO申请获证监部门核准。公司本次拟公开发行不超过13750万股A股普通股，募资40.65亿元用于旗下4个项目建设及补充流动资金。

维远股份是国内率先拥有“苯酚、丙酮-双酚A-聚碳酸酯”全产品、全产业链的企业，其苯酚和丙酮产品的产能在国内居于前列。且随着此次募投项目的落地，公司将进一步向产业链上游原材料一端延伸，逐步构建起完善的长链发展模式。

同时，公司拥有完整的研发机构和科学的技术研发体系，通过不断的技术创新为发展提供保障。

深耕苯酚、丙酮产业

维远股份前身为“维远有限”，成立于2010年，后于2018年8月整体变更为股份公司。

维远股份的主营业务为“苯酚、丙酮-双酚A-聚碳酸酯”产业链有机化学新材料产品的研产销，主要产品包括苯酚、丙酮、双酚A、聚碳酸酯和异丙醇。

通过引进美国KBR、美国Badger、日本旭化成、日本宇部兴产等国际著名企业合作的领先工艺技术，维远股份已建成投产70万吨/年苯酚、丙酮，24万吨/年双酚A和13万吨/年非光气法聚碳酸酯产能，是国内率先拥有“苯酚、丙酮-双酚A-聚碳酸酯”全产品、全产业链的企业。

招股书显示，2020年维远股份总营收为43.86亿元。其中主要产品为苯酚、丙酮、双酚A、聚碳酸酯和异丙醇，销售金额分别为3.07亿元、4.75亿元、7.07亿元、14.09亿元和0.23亿元，占比分别为9.5%、14.6%、21.8%、43.5%和0.7%。

受益于上述产品价格和产销量的大幅提升，维远股份预计，今年前三季度实现营业收入区间为69.72亿元至72.72亿元，同比增加143.29%至153.76%；预计实现归母净利润区间为15.19亿元至17.69亿元，同比上涨321.05%至390.35%。

值得注意的是，维远股份苯酚和丙酮产品的产能在国内位居前列。

据立木信息咨询发布的《中国苯酚行业市场研究与投资价值报告（2020版）》显示，苯酚和丙酮都是重要的有机合成原料，广泛应用于塑料、涂料和医药等行业。目前，全球苯酚生产主要集中在亚太、西欧和北美地区，产能占比分别为44.9%、25.6%和21.6%。截至2019年底，丙酮总产能约90%的产能集中分布在亚洲、美洲和欧洲。

从国内产能情况来看，截至2020年底，我国苯酚总产能约为317.17万吨/年，维远股份以44 万吨/年位居前列。目前，国内丙酮总产能为158.5万吨，而维远股份的产能就达到了26万吨/年。

此次，维远股份拟申请向社会公开发行人民币普通股（A 股）13750万股，占发行后公司总股本的比例为25%，每股发行价为29.56元，拟募资净额为38.79亿元。

所募资金将用于旗下4个项目建设及补充流动资金：35万吨/年苯酚、丙酮、异丙醇联合项目（6.48亿元）、10万吨/年高纯碳酸二甲酯项目（5.38亿元）、研发中心项目（0.8亿元）、60万吨/年丙烷脱氢及40万吨/年高性能聚丙烯项目（22.43亿元）、补充流动资金（3.7亿元）。

未来，随着本次募集资金项目“10 万吨/年高纯度碳酸二甲酯项目”及“60 万吨/年丙烷脱氢及40万吨/年高性能聚丙烯项目”的建成投产，维远股份将进一步向产业链上游原材料一端延伸，逐步构建起完善的长链发展模式。

同时，除“苯酚、丙酮-双酚A-聚碳酸酯”产业链之外，随着上述募资资金项目投产，维远股份将新增产品聚丙烯，并由此迈入通用塑料领域，构建公司多元发展的业务格局。

加大研发自主创新

化学新材料行业是一个资金密集型的行业，在生产线建设、产品研发、工艺改进的过程中需要投入大量资金，一条生产线的开通动辄十几亿元的投入。在项目运行后还需投入大量资金保证安全、环保运行。

重资产行业固定资产投资较大、回报周期较长的特点，形成了较高的资金壁垒。维远股份为把握发展机遇，拟通过本次股权融资提升资本实力，为长期稳定发展提供资金保障。

同时，化学新材料行业对技术要求较高，业内企业须通过引进国外先进技术及持续研发来满足产品不断升级的需求，并在长期的生产实践中积累起丰富生产经验，才能拥有成熟技术和可靠生产流程，从而长期保持优势地位。

2018~2020年，维远股份研发支出分别为309万元、1123万元和923万元。目前，公司拥有完整的研发机构和科学的技术研发体系，通过不断的技术创新为发展提供保障。

维远股份也率先引进国际领先的日本旭化成非光气法聚碳酸酯生产工艺，以自产的双酚A和碳酸二苯酯为原料，在碱性催化剂的作用下发生酯交换和缩聚反应生产聚碳酸酯。通过自主创新，增强核心竞争力。

且维远股份位于国内化工大省山东，区域内化工企业众多，上下游配套便利、物流便捷。公司生产所需原材料通过短途公路运输即可直接到达公司厂区，有利于最大限度地降低原材料运输成本。同时，便于及时获取市场需求信息、生产适销对路的产品，合理安排库存，提高资金的使用效率。

维远股份所在的利津经济开发区，地处黄河三角洲的中心城市——东营市。其化工产业基础好，水、电、交通等配套设施完善，在化工技术、人才、产业政策和环境容量等方面拥有较好的条件。优越的地理位置，使公司更贴近客户和市场，从而提高其拓展业务和服务客户的能力。

重视安全和环保

化学新材料产品的生产工艺流程较为复杂，维远股份已按规定取得了相关业务的安全生产许可证，按照行业标准及实际生产情况制定一系列安全生产管理制度，定期开展生产装置的检查及维修，坚持预防为主、综合治理，将安全生产放在首位。

2018年以来，维远股份未发生重大安全生产事故，亦未受到安全相关的任何行政处罚。同时，化学新材料行业是国家重点环保监控对象，因此对环保的要求非常高 。根据2015年新修订的《环境保护法》，要求企业优先使用清洁能源，采用资源利用率高、污染物排放量少的工艺、设备以及废弃物综合利用技术和污染物无害化处理技术，减少污染物的产生。维远股份使用的非光气法技术路线更加环保。

维远股份高度重视环境保护工作，2018~2020年，公司环保设施投入和环保费用合计分别为0.98亿元、1.13亿元和1.63亿元。公司的新、改、扩建项目均严格执行环境影响评价制度和“三同时”制度，执行率达 100%；项目的环境影响评价文件、批复文件以及环保竣工验收文件中的环保要求均得到落实。

此外，维远股份专门设立环保部负责环境管理工作，通过对生产装置区域、储罐区的环境风险防范措施的日常巡检、定期维护保养以及组织员工对突发环境事件的应急演练和环保培训等措施，加强公司的环境安全工作的管理。

报告期内，维远股份废气、废水、固体废物处理设施齐备，各项环保治理设施的处理工艺、处理能力与生产经营匹配且运行稳定，均能满足各项污染物治理的标准和要求。